Pohádková knížka o vodnících, rusalkách a jedné nebezpečné mořské příšeře podle původní televizní komedie pro děti. Ve vodnicko-rusalčí škole probíhá výuka tance a jiných předmětů podle plánu až do chvíle, kdy rusalky odjíždějí na taneční soutěž a vodníci s nimi, aby je povzbuzovali. Ve škole zůstává za trest pouze vodník Vrbata, známý to výtržník a při průzkumu kabinetu z neopatrnosti probudí pomocí živé vody chobotnici. Tajemnému živočichu se podaří zajmout ředitele a začne ohrožovat celou školu.

Současně do školy vnikne tulák Mikolášek, a tak musí vodníci, rusalky i učitelský sbor vedle boje s mořskou příšerou vyřešit i problém, jak se člověčího elementu zbavit. Bohužel nic nejde podle plánu a chobotnice postupně zajme všechny, kromě nejnešikovnější rusalky Křehulové a Mikoláška. Situace začíná vypadat beznadějně. Naštěstí Mikolášek vymyslí plán a společně s Křehulovou se ho pokusí dotáhnout do vítězného konce...